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LOF基金套利这个事儿,我琢磨了足足有一天,确实有些绕

2021-08-17 16:03:46

至于LOF基金套利,想了整整一天,确实有点棘手。这也是很多人觉得这款游戏应该很难操作的原因。

套利只是“白白捡钱”。事实证明,在投资市场上​​,白捡钱这样的事情,处理起来并不容易。

好吧,我尽量用最简单最直接的人类语言来解释这件事。其实只要过了认知门槛,就很容易理解了。

一只基金有两个价格:一个是净值,一个是现价;为了便于理解,我们可以将净值和现价分别称为两个市场的价格,即:

两个市场的买卖方式不同:一级市场需要申购赎回,二级市场需要买卖;

为了便于理解,我做了一张图:

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LOF基金场景下,以一级市场价格(净值)为准:

二级市场的价格(现价)较高,称为溢价;

二级市场的价格(现价)较低,称为折扣;

此时,LOF基金套利的本质就很容易理解了——先从低价市场买入,再在高价市场卖出,赚取点差。就这么简单。

另外还有手续费的问题。一级市场申购费1.5%,赎回费0.5%;二级市场交易手续费为0.3%;

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套利空间必须大于手续费。

具体说说套利的操作:

溢价套利——从更便宜的一级市场购买:

操作流程:

T日,一楼一级市场进货

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T+1天,分享确认

T+2日,在场内二级市场出售

手续费:订阅费1.5%+0.3%=1.8%

折扣套利——从更便宜的二级市场购买:

操作流程:

T日,在市场二级市场买入

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T+1日,场内一级市场赎回

T+3天,资金到账

手续费:0.3%+赎回费0.5%=0.8%

由于一级市场的申购和赎回与基金公司有关联,所以需要到证券营业厅开一个基金账户,一劳永逸。

另外,如前所述,我们必须确保套利空间>手续费。

如何计算套利空间?推荐一个网站-头脑风暴。实时更新每只基金的套利空间。

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头脑风暴记录网站

如上图所示,我用图中红圈表示两列:交易和溢价率。只关注这两列。

首先要选择交易额大的基金(便于二级市场卖出);

其次,溢价/折价率是套利空间。数值越大越好(至少比手续费大)。

最后说到本文的目的,我不鼓励盲目套利。不过,这一操作总有一天会派上用场。尤其是风来了——套利空间比较大的时候,确实可以玩两个,比较安全。

我希望我说得足够简单明了。

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